Costco heikko tulos lähettää Osakkeet Ala

Tuuli Lahtinen Heinäkuu 26, 2016 Miscellany 3 0
FONT SIZE:
fontsize_dec
fontsize_inc

Costco torstaina raportoitu toisen vuosineljänneksen 2014 tulos, ja se ei ollut kaunis kuva. Vaikka yhtiön liikevaihto nousi $ 24.3 miljardia $ 25.8 miljardia voitto laski $ 547 miljoonasta $ 463 miljoonaan euroon katteista. Mikä pahempaa on se, että yhtiön kasvu hidastuu huomattavasti. Vuoden yli vuoden myynnin kasvu on hidastunut 14 prosenttia 11 prosentista 6 prosenttiin. Vaikka näyttää vakiintuneen 6 prosenttia nyt, kutistuu marginaalit todella korostaa pitkän aikavälin trendi.

Tosiasia on, että Costco on tulossa suurempi ja se on tulossa vaikeampi yritys kasvaa. Yhtiö tekee todella hyvää työtä kuin vähittäiskauppias, että se täyttää tietyn markkinarako ja se tekee niin paremmin kuin mikään muu yritys. Nimittäin, se tarjoaa jokapäiväistä kuluttajille mahdollisuuden ostaa irtotavarana tavaroita edullisesti. Mutta selvästi se on ongelmia houkutella uusia asiakkaita. Vaikka se kasvoi sen tavaratalojen myynti Yhdysvalloissa 4 prosenttia vuodessa vuoden, tavaratalojen myynti oli tasainen kansainvälisesti. Paljon tämän kansainvälisen heikkous johtui vahvan dollarin, ja Costco n lehdistötiedote korostaa tässä vaiheessa. Silti yhtiö ilmoitti huono neljänneksen ja varastossa laski 3 prosenttia pohtia tätä tosiasiaa.

Ei ole epäilystäkään siitä, että yritys kamppailee kasvattaa huipputason lukuja, ja sen rivi kutistuu. Mielestäni tämä kertoo paljon ei vain Costco mutta vähittäiskaupan ympäristöön yleensä. Näemme heikkous ulos useita vähittäismyyjät, Wal-Mart kamppailee JC Penney. Kuluttajilla on vähemmän käytettävissä olevia tuloja, ja yritykset, kuten Costco kärsivät seurauksista.

Tästä huolimatta, Costco kaupat rikas arvostus - 25 kertaa tulos ja 4,5 kertaa kirja-arvo. Tämä on enemmän tai vähemmän linjassa S & P 500, mutta kun ajattelemme yhtiö kauppaa 25-kertaa tulos, odotamme kasvua sekä ylhäältä ja alhaalta linjat, ja me näe tätä. Mielestäni muut sijoittajat näkevät tämäkin, ja ne myyvät pois osakkeista.

Costco varastossa saavutti kaikkien aikojen ennätyksen $ 126 per osake marraskuussa, ja samalla se toipui $ 110 per-osake tasolla, jyrkkä perjantaina tilavuuden lähes 9.000.000 osaketta kertoo minulle, että näemme alkuhetkinä of pelottava tekninen kuvio alemman ylä-ja alempi alamäet. Lisäksi ei ole pitkäaikaista teknistä tukea, kunnes saamme noin $ 70 osake, mikä tarkoittaa, että voimme nähdä lähes 40 prosentin laskuun.

Joka veisi meidät hinta-voittosuhde noin 15, mikä vaikuttaa paljon järkevämpää olettaen johto voi kääntää lasku marginaalit. 15 P / E-luku on sopiva suuryritys hitaasti maltilliseen kasvuun, joka on eräänlainen investointi Costco todennäköisesti menossa eteenpäin.

Siksi mielestäni sijoittajien tulisi harkita myymään Costco osakkeita. Nopea kasvukausi näimme matalat osuma finanssikriisin aikana vuonna 2012 on selvästi yli, ja varastossa on erittäin altis haittapuoli. Arvo sijoittajat todennäköisesti halua sekaantua kunnes näemme hintaluokkaan noin $ 70 osakkeelta. Kasvu ja vauhtia kauppiaat, joka ajoi osakkeet enintään puoliväliin korkean 20s P / E-luku, ei ole mitään syytä jatkaa ostaa varastossa ja useita syitä myydä sen. Tämä tarkoittaa sitä, että hyvin todennäköisesti osakkeet ovat matkalla alempi.

Päättyy Myönteisenä, haluan huomauttaa, että Costco on yksi parhaita vähittäiskauppias investointien siellä vaikka, jos sijoittajien tulisi odottaa ennen. En osta vähittäiskaupan varastoja ajatellaan, miten kilpailukykyinen vähittäiskaupan tilaa on, mutta jos päätin rikkoa tätä sääntöä, Costco olisi yläosassa listallani vähittäiskauppiaiden omistaa. Kuten olen jo maininnut, se on yksi yritys, että kuluttajat mennä ostaakseen irtotavaran edullisesti, ja tämä antaa Costco luontainen etu ja tarpeellinen rooli markkinoilla lähitulevaisuudessa.

  Like 0   Dislike 0
Kommentit (0)
Ei kommentteja

Lisääkommentti

smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile
Merkkiä jäljellä: 3000
captcha